Cumul président SAS et retraite : règles et options 2026

Peut-on cumuler un mandat de président de SAS et une pension de retraite ?

Le cumul emploi-retraite permet à un dirigeant de SAS de percevoir sa pension tout en conservant ou en reprenant son mandat de président. Deux dispositifs coexistent : le cumul intégral et le cumul plafonné, chacun avec ses propres conditions et limites.

Le principe : oui, sous conditions

Le président de SAS a le statut d'assimilé salarié au sens de la Sécurité sociale. En tant que dirigeant assimilé salarié, il relève du régime général pour sa retraite de base et de l'Agirc-Arrco pour sa retraite complémentaire. Le cumul entre un mandat social et une pension de retraite lui est ouvert dans les mêmes conditions que tout assuré du régime général.

Deux modalités existent :

• Le cumul intégral (aussi appelé cumul libéralisé) : perception de la pension sans aucune limite de revenus
• Le cumul plafonné (ou cumul réglementé) : un plafond s'applique, et tout dépassement entraîne la suspension de la pension

Le choix entre les deux dépend de votre situation au moment de la liquidation de vos droits à la retraite : âge, nombre de trimestres, taux plein ou non. Le mandat social n'étant pas un contrat de travail, cette distinction a aussi des conséquences sur le délai de carence de 6 mois, détaillé plus bas.

Cumul emploi-retraite intégral : conditions et fonctionnement

Pour bénéficier du cumul intégral, vous devez remplir trois conditions cumulatives :

• Avoir liquidé l'ensemble de vos pensions de retraite (base et complémentaire, tous régimes confondus)
• Avoir atteint l'âge légal de départ à la retraite (64 ans en 2026)
• Justifier du taux plein, soit par la durée d'assurance requise (entre 167 et 172 trimestres selon votre année de naissance), soit par l'atteinte de l'âge du taux plein automatique (67 ans)

Si ces trois conditions sont réunies, vous percevez votre pension de retraite et votre rémunération de président sans aucune limitation de revenus. Aucun plafond ne s'applique.

Avant de reprendre ou de poursuivre votre activité, vous devez avoir cessé toute activité salariée ou assimilée. En pratique, cela signifie que vous devez d'abord liquider vos droits, puis reprendre votre mandat (ou en accepter un nouveau). Votre caisse de retraite peut vous demander une attestation sur l'honneur de cessation d'activité. Cette obligation de cessation préalable est une formalité : elle peut être très brève, mais elle doit exister.

Bon à savoir : Depuis la réforme des retraites de 2023, les cotisations versées dans le cadre d'un cumul emploi-retraite intégral génèrent de nouveaux droits à pension. Une seconde liquidation est possible, sous conditions. Auparavant, ces cotisations étaient « perdues » : elles n'ouvraient aucun droit supplémentaire.

Cumul emploi-retraite plafonné : plafonds et conséquences

Le cumul plafonné s'applique quand les conditions du cumul intégral ne sont pas réunies. Par exemple : vous partez en retraite avec une décote (taux réduit), vous n'avez pas liquidé toutes vos pensions, ou vous n'avez pas encore atteint l'âge légal.

Le plafond fonctionne ainsi : le total de votre pension de retraite et de vos revenus d'activité ne doit pas dépasser le plus favorable des deux montants suivants :

• La moyenne mensuelle de vos revenus d'activité des 3 derniers mois civils avant la liquidation
• 1,6 SMIC mensuel brut, soit environ 2 987 € bruts par mois en 2026

Si vos revenus dépassent ce plafond, votre pension n'est pas réduite proportionnellement. Elle est suspendue pour les mois concernés, et la caisse de retraite vous demandera de rembourser les sommes versées en trop.

Vous devez déclarer vos revenus d'activité à votre caisse de retraite. En tant que président de SAS, c'est votre rémunération au titre du mandat social qui est prise en compte (pas les dividendes).

Le délai de carence de 6 mois : quand s'applique-t-il ?

En cumul plafonné, un délai de carence de 6 mois peut s'appliquer si vous reprenez une activité chez le même « employeur » après avoir liquidé votre retraite. Pendant ces 6 mois, votre pension est suspendue.

Pour un président de SAS, la situation est nuancée. Le mandat social n'est pas un contrat de travail, et la notion d'« employeur » ne s'applique pas au sens strict. Mais en pratique, si vous restez président de la même SAS après votre départ en retraite, votre caisse peut considérer que vous poursuivez une activité dans la même structure et appliquer ce délai.

En cumul intégral, ce délai de carence ne s'applique pas. C'est l'un des avantages concrets du taux plein.

Bon à savoir : Si vous êtes en cumul plafonné et que vous restez président de votre SAS après avoir liquidé votre retraite, la caisse peut appliquer un délai de 6 mois pendant lequel votre pension est suspendue. Anticipez ce délai dans votre planification financière pour éviter une période sans revenus de retraite.

Ce qui change au 1er janvier 2027 : la réforme du cumul emploi-retraite (LFSS 2026)

La loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 (loi n° 2025-1403 du 30 décembre 2025) modifie en profondeur les règles du cumul emploi-retraite. Ces nouvelles dispositions s'appliquent aux pensions prenant effet à compter du 1er janvier 2027.

Fin de la distinction cumul intégral / cumul plafonné

Le système actuel à deux voies (intégral et plafonné) disparaît pour les nouvelles pensions. Il est remplacé par un mécanisme basé uniquement sur l'âge du retraité au moment de la reprise d'activité :

• Avant l'âge légal de départ (64 ans) : les revenus d'activité sont déduits intégralement de la pension. Chaque euro gagné réduit la pension d'autant.
• Entre l'âge légal et 67 ans : un plafond de revenus cumulables s'applique, fixé à environ 7 000 € par mois (pension + revenus d'activité).
• À partir de 67 ans (âge du taux plein automatique) : le cumul est sans limite, comme dans l'actuel cumul intégral.

Pour un président de SAS qui liquide sa retraite à 64 ans avec le taux plein, le changement est significatif. Sous les règles actuelles, il bénéficie du cumul intégral sans plafond. Sous les nouvelles règles, il sera soumis au plafond de 7 000 €/mois jusqu'à ses 67 ans.

Qui est concerné et qui ne l'est pas ?

Ces nouvelles règles s'appliquent aux assurés dont la première pension de vieillesse de base prend effet à compter du 1er janvier 2027. Si vous avez déjà liquidé votre retraite avant cette date, vous restez soumis aux règles actuelles (cumul intégral ou plafonné selon votre situation).

Cas particulier : si vous avez liquidé une première pension de base avant 2027 (par exemple, une pension du régime des indépendants), vous restez sous l'ancien régime, même pour les liquidations ultérieures de vos autres pensions.

Si vous envisagez de prendre votre retraite fin 2026 ou début 2027, la date de prise d'effet de votre pension détermine le régime applicable. Un écart de quelques jours peut changer les règles qui s'appliquent à vous. Prenez le temps d'évaluer quel régime vous est le plus favorable avant de fixer cette date. La loi de finances 2026 introduit d'autres changements qui peuvent également affecter votre situation globale en tant que dirigeant.

Comment optimiser sa retraite en tant que président de SAS ?

La retraite d'un président de SAS dépend directement des choix de rémunération faits pendant sa carrière de dirigeant. Trois axes méritent votre attention : l'arbitrage entre salaire et dividendes, les conséquences d'une absence de rémunération, et l'anticipation via un bilan retraite.

L'arbitrage rémunération vs dividendes et son impact sur la retraite

La rémunération versée au président de SAS (sous forme de salaire) génère des cotisations retraite : base (régime général) et complémentaire (Agirc-Arrco). Ces cotisations ouvrent des droits à pension : trimestres validés et points de retraite complémentaire.

Les dividendes en SAS, en revanche, ne génèrent aucun droit à la retraite en SAS. Soumis à la flat tax (prélèvement forfaitaire unique de 30 %) ou au barème progressif de l'impôt sur le revenu, ils n'entraînent pas de cotisations sociales retraite. Un président qui se rémunère uniquement en dividendes pendant des années n'accumule ni trimestre ni point.

Pour valider un trimestre de retraite en 2026, il faut percevoir au moins 1 803 € bruts de rémunération (soit 150 fois le SMIC horaire). Pour valider 4 trimestres dans l'année, le minimum est de 7 212 € bruts annuels.

Cas pratique : président de SASU, 50 ans, résultat distribuable de 60 000 €

• Scénario A (100 % dividendes) : le président perçoit 60 000 € en dividendes. Après flat tax à 30 %, il touche 42 000 € nets. Mais il valide 0 trimestre et accumule 0 point Agirc-Arrco. Sur 15 ans, il « perd » 60 trimestres de retraite.
• Scénario B (salaire minimal + dividendes) : le président se verse 7 212 € bruts de salaire annuel. Le coût total pour la société (salaire + charges patronales d'environ 45 %) est d'environ 10 457 €. Le reste (environ 49 543 €) est distribué en dividendes. Il valide 4 trimestres par an et accumule environ 22 points Agirc-Arrco. Le surcoût en charges sociales est d'environ 5 500 € par an, mais il construit ses droits à pension.
• Scénario C (salaire confortable + dividendes) : le président se verse 36 000 € bruts annuels. Le coût total pour la société est d'environ 52 200 €. Le solde (environ 7 800 €) part en dividendes. Il valide 4 trimestres et accumule environ 114 points Agirc-Arrco par an. Sa future pension sera nettement plus élevée, mais ses revenus nets immédiats sont plus faibles.

La stratégie dépend de votre âge, de votre carrière passée et de vos objectifs. Pour approfondir ce choix, la question du salaire ou dividende en SASU mérite une analyse personnalisée. Mais un minimum de rémunération (au moins 7 212 € bruts/an) est recommandé pour ne pas sacrifier vos droits à la retraite.

Président non rémunéré : quelles conséquences sur la retraite ?

Un président de SAS qui ne perçoit aucune rémunération ne cotise pas. Aucun trimestre n'est validé, aucun point Agirc-Arrco n'est acquis. La période passée sans rémunération est un « trou » dans la carrière, qui réduira mécaniquement la pension future.

Au-delà de la retraite, l'absence de rémunération prive aussi le président de toute couverture accident du travail et maladie professionnelle.

Deux solutions existent pour limiter les dégâts :

• Cumuler un contrat de travail avec le mandat social. C'est possible, mais sous conditions strictes : les fonctions techniques du contrat doivent être distinctes du mandat, un lien de subordination doit exister, et la rémunération doit être séparée.
• Racheter des trimestres manquants auprès de la caisse de retraite. Le coût varie selon l'âge et les revenus, mais il peut atteindre plusieurs milliers d'euros par trimestre.

Simuler et anticiper : le bilan retraite du dirigeant

La première étape est de demander votre relevé de carrière sur info-retraite.fr. Ce document récapitule l'ensemble des trimestres validés et des points acquis au cours de votre carrière, tous régimes confondus. Vérifiez-le attentivement : des erreurs ou des oublis sont fréquents, surtout pour les dirigeants ayant changé de statut.

Le simulateur officiel M@rel, accessible sur le même site, permet d'estimer votre pension future en fonction de différents scénarios (âge de départ, niveau de rémunération, durée d'activité restante).

Pour aller plus loin, un bilan retraite personnalisé avec un expert-comptable ou un conseiller spécialisé permet d'identifier les ajustements propres à votre situation :

• Rachat de trimestres manquants
• Ajustement du niveau de rémunération
• Choix du moment de liquidation

Swapn, inscrit à l'Ordre des Experts-Comptables, accompagne les dirigeants de SAS et SASU dans la gestion de leur comptabilité et de leur rémunération dès 29 € HT/mois. L'idéal est d'anticiper au minimum 3 à 5 ans avant l'âge de départ souhaité pour garder une marge de manœuvre suffisante.

Retraite progressive vs cumul emploi-retraite : quelle option pour le président de SAS ?

Ces deux dispositifs permettent de combiner activité et retraite, mais ils fonctionnent très différemment. Le choix dépend de votre statut, de votre âge et de la manière dont vous souhaitez réduire votre activité.

Qu'est-ce que la retraite progressive ?

La retraite progressive permet de réduire son activité professionnelle (entre 40 % et 80 % du temps plein) tout en percevant une fraction de sa pension de retraite. La fraction versée est proportionnelle à la réduction du temps de travail : si vous passez à 60 % d'activité, vous touchez 40 % de votre pension.

Les conditions d'accès sont les suivantes :

• Avoir au moins 60 ans
• Justifier de 150 trimestres cotisés (tous régimes confondus)
• Exercer une activité à temps partiel compris entre 40 % et 80 % d'un temps plein

L'avantage principal : vous continuez d'acquérir des trimestres et des points Agirc-Arrco pendant toute la durée de la retraite progressive. Vous pouvez même surcotiser sur la base d'un temps plein pour maximiser vos droits futurs. Au moment de la liquidation définitive, votre pension est recalculée en tenant compte de ces droits supplémentaires.

Le président de SAS peut-il en bénéficier ?

En théorie, oui. En pratique, c'est très compliqué. La retraite progressive suppose de travailler à temps partiel, ce qui implique un contrat de travail avec un temps de travail mesurable. Or le mandat social du président de SAS n'est pas un contrat de travail. La notion de « temps partiel » ne s'y applique pas : un président exerce ses fonctions sans horaires définis.

Depuis le décret du 26 avril 2022, la retraite progressive a été étendue aux salariés en forfait jours et aux travailleurs non salariés. Mais la situation du mandataire social assimilé salarié reste ambiguë. Aucun texte ne prévoit comment mesurer la réduction d'activité d'un président de SAS.

La seule solution fiable est de cumuler un contrat de travail (pour des fonctions techniques distinctes du mandat) avec le mandat social, puis de demander le passage à temps partiel sur ce contrat. C'est ce contrat à temps partiel qui servira de base à la demande de retraite progressive. Cette solution reste lourde à mettre en place et suppose de respecter les conditions strictes du cumul mandat/contrat de travail (fonctions distinctes, lien de subordination, rémunération séparée). Pour les présidents de SASU, les spécificités de ce cumul SASU et salarié méritent d'être bien comprises avant toute démarche.

Tableau comparatif : retraite progressive vs cumul emploi-retraite

Pour la plupart des présidents de SAS, le cumul emploi-retraite reste le dispositif le plus adapté. La retraite progressive n'est envisageable que si vous disposez d'un contrat de travail en parallèle de votre mandat.

Cumul emploi-retraite et transmission de votre SAS : 3 scénarios concrets

Préparer sa retraite quand on dirige une SAS, c'est aussi anticiper l'avenir de la société. Voici trois scénarios courants, chacun compatible avec le cumul emploi-retraite.

• Vendre la société à un repreneur et l'accompagner pendant la transition
• Transmettre les parts à un proche via un pacte Dutreil
• Fermer la SAS et lancer une nouvelle activité en tant que retraité

Scénario 1 - Céder la SAS à un repreneur et rester en accompagnement

Vous cédez vos parts à un repreneur externe, vous liquidez vos droits à la retraite, puis vous restez dans la société pour accompagner la transition. Ce rôle d'accompagnement post-cession peut prendre la forme d'un nouveau mandat social (directeur général, par exemple) ou d'un contrat de consultant.

Cas pratique : Marc, 64 ans, président de SASU depuis 15 ans, a atteint le taux plein. Sa pension estimée est de 2 200 €/mois. Il cède ses parts et signe un contrat d'accompagnement rémunéré 1 500 €/mois pendant 12 mois. Comme il remplit les conditions du cumul intégral (toutes pensions liquidées, taux plein atteint), il perçoit ses 2 200 € de pension + 1 500 € de rémunération, soit 3 700 €/mois sans aucune limitation.

Si Marc n'avait pas le taux plein (cumul plafonné), le délai de carence de 6 mois pourrait s'appliquer puisqu'il reste dans la même structure. Sa pension serait suspendue pendant cette période. La rémunération d'accompagnement doit aussi être formalisée par écrit pour sécuriser la relation avec le repreneur. La cession d'actions en SAS suit une procédure précise qu'il convient d'anticiper.

Scénario 2 - Transmettre à un enfant ou associé (pacte Dutreil)

Vous transmettez vos parts à un enfant ou à un associé en bénéficiant du pacte Dutreil, qui accorde un abattement de 75 % sur la valeur des parts transmises (donation ou succession).

Pendant la période de transition, vous pouvez rester président de la SAS. L'un des signataires du pacte doit exercer une fonction de direction dans la société pendant toute la durée des engagements de conservation. Si c'est vous, le cumul emploi-retraite vous permet de percevoir votre pension et votre rémunération de dirigeant simultanément, dans le respect des conditions applicables (intégral ou plafonné selon votre situation).

Bon à savoir : Le pacte Dutreil impose un engagement collectif de conservation des parts d'au moins 2 ans, suivi d'un engagement individuel de 4 ans par chaque bénéficiaire. Pendant toute cette durée (6 ans minimum), l'un des signataires doit exercer une fonction de direction dans la société.

Scénario 3 - Fermer la SAS et créer une nouvelle activité en retraite

Vous procédez à la dissolution-liquidation de votre SAS, vous liquidez vos droits à la retraite, puis vous créez une nouvelle structure pour exercer une activité de conseil, de formation ou de prestation de services.

L'avantage : comme il s'agit d'une nouvelle structure, aucun délai de carence ne s'applique, même en cumul plafonné. Le cumul emploi-retraite fonctionne normalement selon les règles intégrales ou plafonnées.

La chute de revenus à la retraite est souvent importante pour un dirigeant : elle peut atteindre 50 % à 70 % par rapport aux revenus d'activité. Créer une nouvelle activité permet de compléter sa pension tout en restant actif. Plusieurs formes juridiques sont envisageables :

• SASU pour garder le statut d'assimilé salarié
• Micro-entreprise pour une activité à faible volume
• Portage salarial pour tester une activité sans créer de structure

Swapn permet de créer sa société gratuitement (0 €) avec le conseil personnalisé d'un expert en création d'entreprise, une option à considérer si vous envisagez de lancer une nouvelle structure après la cession de votre SAS.

Les questions fréquentes sur le cumul président SAS et retraite

Un président de SAS peut-il toucher sa retraite tout en continuant à diriger sa société ?

Oui, à condition de respecter les règles du cumul emploi-retraite. En cumul intégral (retraite à taux plein, toutes pensions liquidées), il perçoit sa pension sans limitation de revenus. En cumul plafonné, ses revenus d'activité sont plafonnés et un dépassement entraîne la suspension de la pension.

Quelle différence entre cumul emploi-retraite intégral et plafonné pour un dirigeant de SAS ?

Le cumul intégral permet de percevoir sa pension sans aucune limite de revenus, à condition d'avoir liquidé toutes ses pensions et atteint le taux plein. Le cumul plafonné s'applique dans les autres cas : les revenus d'activité + pension ne doivent pas dépasser un plafond (le plus favorable entre la moyenne des 3 derniers mois de salaire ou 1,6 SMIC). Au-delà, la pension est suspendue.

Les dividendes de ma SAS comptent-ils pour la retraite ?

Non. En SAS/SASU, les dividendes ne sont pas soumis aux cotisations sociales. Ils ne génèrent donc ni trimestres ni points Agirc-Arrco. Seule la rémunération versée au titre du mandat social ouvre des droits à la retraite. Pour comprendre comment se calcule la flat tax sur les dividendes, vous pouvez consulter notre article dédié.

Quel salaire minimum se verser pour valider 4 trimestres de retraite en tant que président de SAS ?

Il faut percevoir au moins 150 fois le SMIC horaire brut par trimestre, soit 1 803 € bruts. Pour valider 4 trimestres dans l'année, le minimum est de 7 212 € bruts annuels de rémunération.

Existe-t-il un délai de carence si je reste président de ma SAS après avoir pris ma retraite ?

En cumul plafonné, oui : un délai de 6 mois peut s'appliquer si vous reprenez ou poursuivez une activité dans la même structure après la liquidation de votre retraite. Pendant ce délai, votre pension peut être suspendue. En cumul intégral, aucun délai de carence ne s'applique.

La retraite progressive est-elle accessible au président de SAS ?

C'est très compliqué. La retraite progressive suppose de travailler à temps partiel (entre 40 % et 80 %). Or le mandat social n'est pas un contrat de travail, et la notion de « temps partiel » ne s'y applique pas. Un président de SAS qui n'a qu'un mandat aura des difficultés à accéder à ce dispositif.

Que change la réforme LFSS 2026 pour le cumul emploi-retraite du président de SAS ?

Pour les pensions prenant effet à partir du 1er janvier 2027, la distinction cumul intégral/plafonné disparaît. Le nouveau système repose uniquement sur l'âge : avant l'âge légal, les revenus d'activité sont déduits de la pension ; entre l'âge légal et 67 ans, un plafond d'environ 7 000 €/mois s'applique ; à partir de 67 ans, le cumul est sans limite.

Puis-je créer une SASU après mon départ en retraite pour avoir un complément de revenus ?

Oui. Si vous avez liquidé toutes vos pensions à taux plein, le cumul intégral s'applique : vous percevez votre pension et votre rémunération de président sans plafond. Depuis 2023, vos nouvelles cotisations génèrent même des droits supplémentaires à pension via la seconde liquidation. La création d'une SASU en ligne peut se faire gratuitement et rapidement.

Comment transmettre ma SAS à mes enfants tout en continuant à percevoir ma retraite ?

Vous pouvez transmettre vos parts via un pacte Dutreil (abattement de 75 % sur la valeur transmise) tout en restant président pendant la période de transition. Le cumul emploi-retraite vous permet de percevoir votre pension et votre rémunération de dirigeant simultanément.

Vaut-il mieux se rémunérer en salaire ou en dividendes pour préparer sa retraite en SAS ?

L'idéal est un mix des deux. Le salaire génère des droits à la retraite (trimestres + points Agirc-Arrco) mais coûte plus cher en cotisations (environ 75 à 80 % du net en charges). Les dividendes sont fiscalement plus légers (flat tax à 30 %) mais n'ouvrent aucun droit retraite. La stratégie recommandée : se verser un salaire suffisant pour valider 4 trimestres par an (minimum 7 212 € bruts) et compléter en dividendes. Pour aller plus loin, le PER en SASU est un autre outil d'optimisation à explorer.

Sources & Références

Service-Public : Cumul emploi-retraite du salarié

Économie.gouv.fr : Cumul emploi-retraite : quelles sont les règles ?

Légifrance : Cumul d'une activité professionnelle et d'une retraite (Articles L161-22 à L161-22-1-4)